Scandinavian Medical Solutions status på året

Scandinavian Medical Solutions kom i november ud med en guidance til det nye år, som skuffede markedet og det gjorde at aktien faldt drastisk tilbage. Selskabet har dog flere interessante tiltag og fokusområder i 2023/24, som langsigtet kan være med til …

Scandinavian Medical Solutions status på året

Scandinavian Medical Solutions kom i november ud med en guidance til det nye år, som skuffede markedet og det gjorde at aktien faldt drastisk tilbage. Selskabet har dog flere interessante tiltag og fokusområder i 2023/24, som langsigtet kan være med til at bygge forretningen stærkere. Ser vi på annoncerede salg startede Q1, en lille smule svagere end sidste år da vi i det nedre område af deres udmeldte salg ligger på en samlet værdi i Q1 23/24 på 9,5 DKKm sammenlignet med 11,5 DKKm i Q1 22/23. Selskabet har dog også i Q1 23/24 annonceret en udlejningsordre på en samlet værdi over flere år på 8,5 DKKm, hvilket vi ikke 100% kender den årlige værdi på og derfor ikke reelt kan regne med her. 

Selvom Q1 startede lidt svagere, så er selskabet i januar kommet efter dette med annoncerede salg på en samlet værdi i det nedre estimat på 7,5 DKKm. I januar 22/23 annoncerede selskabet ingen salg og dermed er januar ind til videre markant stærkere. Q2 kører for selskabet fra januar til og med marts og det var sidste år det bedste kvartal for SMS med annoncerede salg på 18,5 DKKm og annoncerede udlejningskontrakter på samlet værdi af 10,5 DKKm. 

Selskabet leverer kun halvårsregnskab og derfor skal vi væbne os lidt med tålmodighed før vi ser næste regnskab. I denne sammenhæng er det dog også vigtigt at vide, at selskabet kun annoncerer ordre med en værdi over 2 DKKm og at de i løbet af året har mange salg under dette niveau. I første halvår 22/23 annoncerede selskabet ordre for en samlet værdi af 30 DKKm og da regnskabet for perioden blev frigivet viste den en omsætning på 96,2 DKKm. Det betyder at selskabets annoncerede salg udgjorde ca. 31% af samlet omsætning i perioden. Lidt interessant viser tallene for andet halvår 22/23 faktisk samme statistik. Her annoncerede selskabet salg for 29 DKKm og en omsætning på ca. 95 DKKm, svarende til at de annoncerede salg var 31% af omsætningen. 

Hvis vi kan blive ved med at bruge denne regnemetode i fremtiden, så kan vi i marts estimere omsætningen for H1 inden den frigives til markedet. På nuværende tidspunkt ville jeg det være påpasselig med at estimere noget, da datagrundlaget er for dårligt lige nu. Vi ligger akkumuleret i januar ud fra det lave punkt i deres annoncerede interval 48% over sidste år, mens vi i December lå 17% under sidste år. Januar har været en god måned, men november var i år en dårlig måned ift. sidste år. Januar var en dårlig måned sidste år, mens februar var en god måned, så annoncerede salg kan være forskudte og dermed skal vi have nogle flere måneder før vi kan estimere noget. 

Selskabet forventer for året en omsætning på 210-230 DKKm, hvilket er en vækst ift. 22/23 på 10-20%. 

Disclaimer: Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information. Jeg ejer aktier i Scandinavian Medical Solutions. 

Scandinavian Medical Solutions leverer årsregnskab for 22/23 men skuffer på guidance

Scandinavian Medical Solutions leverede i går deres årsregnskab for 22/23 regnskabsåret. Det blev et flot regnskab med følgende tal:

• 191 DKKm i omsætning (+73%)
• 21 DKKm i EBITDA (+37%)
• 12,2 DKKm i resultat efter skat …

Scandinavian Medical Solutions leverer årsregnskab for 22/23 men skuffer på guidance

Scandinavian Medical Solutions leverede i går deres årsregnskab for 22/23 regnskabsåret. Det blev et flot regnskab med følgende tal:

• 191 DKKm i omsætning (+73%)
• 21 DKKm i EBITDA (+37%)
• 12,2 DKKm i resultat efter skat (+7%)

Selskabet har oplevet et år med rigtig flot vækst i omsætningen. Samtidig er der blevet investeret og udvidet deres lager, hvilket også ses på regnskabet. De står nu overfor at skulle åbne kontor i USA og samtidig ser de ind i et marked hvor udbuddet af maskiner vokser hvilket stiller større krav til selskabets indkøb, salg og vurdering.

Ser vi i balancen, så er det tydeligt at selskabet er i gang med også at udvide deres produktportefølje med bl.a. leasingprodukter og med et større lager. Værdien af leasingprodukter på balancen er steget fra 11,9 DKKm i 21/22 til 48,3 DKKm i 22/23. Selskabet nævner samtidig i denne forbindelse at udnyttelsesgraden fortsat er under hvad de havde forventet og det betyder at der fortsat ligger et potentiale i at løfte denne. Samtidig kan det trække ned i overskuddet, da selskabet formentligt løbende nedskriver værdien, men hvis ikke de udlejes er der ikke balance i indtægter og regnskabsmæssige udgifter her. Der til har selskabet løftet sin lagerbeholdning fra 51,5 DKKm i 21/22 til 83,2 DKKm i 22/23. Alt dette kan tydeligt ses på cash flowet hvor selskabet havde et free cash flow på -48,2 DKKm i 22/23 sammenlignet med -24,3 DKKm i 21/22. Det kommer dog næppe som en stor overraskelse, da selskabet gjorde det klart ved deres IPO at netop udvidelse af lageret og leasingydelser stod på programmet hvilket krævede større indkøb.

Guidance for næste år virker til at være konservativ og selskabet nævner også i den sammenhæng flere punkter, hvor selskabet har valgt en forsigtig vurdering. Guidance lyder på:

• 210-230 DKKm i omsætning
• 20-23 DKKm i EBITDA

Selskabet er bl.a. forsigtig på følgende punkter:

• Selskabet finder det muligt at deres marginer på forskellige produkter kan stige, men har valgt ikke at indregne dette
• Selskabet ser muligheder i USA, men har valgt at budgettere med negativt EBITDA i USA
• Selskabet ser potentiale i deres udlejning og at løfte udlejningsgraden, men har budgetteret med samme udlejningsgrad

Der er altså flere punkter hvor selskabet har taget et forsigtighedsprincip, hvilket de måske også gjorde i 22/23 hvor de kom med 4 opjusteringer i løbet af året.

Disclaimer: Jeg har aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions med salg på over 2 DKKm

Scandinavian Medical Solutions kunne i dag meddele markedet det første salg i deres forskudte regnskabsår 23/24 på over 2 DKKm.

Det drejer sig om salget af en 1.5T Phillips MRI-scanner til en Nordafrikansk kunde. Salget har en værdi mellem 2-3,5…

Scandinavian Medical Solutions med salg på over 2 DKKm

Scandinavian Medical Solutions kunne i dag meddele markedet det første salg i deres forskudte regnskabsår 23/24 på over 2 DKKm.

Det drejer sig om salget af en 1.5T Phillips MRI-scanner til en Nordafrikansk kunde. Salget har en værdi mellem 2-3,5 DKKm.

Der er ikke tale om en ny kunde, men en kunde som flere gange har købt produkter af selskabet.

Disclaimer: Jeg har aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions laver endnu en opjustering

Scandinavian Medical Solutions kunne i går meddele markedet endnu en opjustering. Selskabet forventer nu følgende:

• 180-195 DKKm i omsætning
• 20-23 DKKm i EBITDA

Opjusteringen betyder nu at selskabet ift. sidste regnskabsår forventer at vækste:

• 6…

Scandinavian Medical Solutions laver endnu en opjustering

Scandinavian Medical Solutions kunne i går meddele markedet endnu en opjustering. Selskabet forventer nu følgende:

• 180-195 DKKm i omsætning
• 20-23 DKKm i EBITDA

Opjusteringen betyder nu at selskabet ift. sidste regnskabsår forventer at vækste:

• 62-76% vækst i omsætning
• 30-49% vækst i EBITDA

Det er en imponerende udvikling selskabet har haft siden deres IPO. Selvom de nuværende forventninger betyder at selskabet forventer et tilbagegang i EBITDA-marginen fra 13,9% i 21/22 regnskabet til 11-12% i 22/23 regnskabsåret, så er det fortsat ret flot at selskabet med så høj vækst kan fastholde en fornuftig margin. Vækst har det med at tære på bundlinjen, da selskabet skal investere i at kunne følge med, i opbygningen af lager samt nye medarbejdere. Dette har SMS dog tydeligt formået.

Selskabet leverer årsregnskab den 20. november 2023. Regnskabsperioden løber fra 1/10-30/9 og dermed burde denne opjustering være et ret tydeligt tegn på at selskabet forventer at lande inden for dette spænd, da der nu kun er 10 dage tilbage af deres regnskabsår.

Disclaimer: Jeg har aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions leverer H1 regnskab

Scandinavian Medical Solutions har til morges leveret deres regnskab for første halvår af deres regnskabsperiode. Regnskabet viser følgende nøgletal:

• 96,2 DKKm i omsætning (+85%)
• 14,4 DKKm i EBITDA (+146%)
• 9,5 DKKm i profit efter skat (+106%)

Det er et…

Scandinavian Medical Solutions leverer H1 regnskab

Scandinavian Medical Solutions har til morges leveret deres regnskab for første halvår af deres regnskabsperiode. Regnskabet viser følgende nøgletal:

• 96,2 DKKm i omsætning (+85%)
• 14,4 DKKm i EBITDA (+146%)
• 9,5 DKKm i profit efter skat (+106%)

Det er et utrolig flot regnskab der viser at selskabet har haft travlt i første halvår. Selskabet har i H1 investeret over 24 DKKm i at udvide deres udlejningsflåde, men en del af dette er ikke udlejet endnu og det er noget af det som selskabet vil arbejde på i H2. Derudover har der været både vækst at spore i den generelle primære forretning der er systemsalg og også de nye ben Aftersales & Parts.

For hele året forventer selskabet en omsætning på 150-165 DKKm og en EBITDA på 18,5-20,5 DKKm. Umiddelbart virker disse forventninger lave, når man ser på deres H1 resultater. Det vil betyde at selskabet i H2, hvis vi sammenligner med deres seneste regnskabsår forventer en vækst på ca. 0% i omsætning og en EBITDA-margin ud af dette på ca. 7-8% der ville være en markant nedgang ift. de nuværende tal, hvor EBITDA-marginen ligger på ca. 15% og har gjort det ret stabilt over de seneste regnskab.

Jeg vil formode at selskabet kommer med endnu en opjustering senere hvis de fortsat ser et gunstigt marked. Ellers på deres forventning betyde at de ser et mere roligt H2. De nævner selv højere lagertider på nogle af deres varer og e forventning om et lavere aktivitetsniveau end i H1, men der er også plads til lavere aktivitetsniveau med de nuværende forventninger i min optik.

Disclaimer: Jeg har aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions opjusterer efter flere ordre

Scandinavian Medical Solutions har tydeligt fart på i deres forskudte regnskabsår. Selskabet leverer halvårsrapport den 16. maj og kan nu levere endnu en opjustering inden dette. Selskabet forventer for hele året nu:

• 150-165 DKKm i omsætnin…

Scandinavian Medical Solutions opjusterer efter flere ordre

Scandinavian Medical Solutions har tydeligt fart på i deres forskudte regnskabsår. Selskabet leverer halvårsrapport den 16. maj og kan nu levere endnu en opjustering inden dette. Selskabet forventer for hele året nu:

• 150-165 DKKm i omsætning (tidligere: 140-155 DKKm)
• 18,5-20,5 DKKm i EBITDA (tidligere: 17-19 DKKm)

Opjusteringen kommer efter selskabet også på det seneste har udmeldt flere nye større salg.

• Den 2. maj meldte de om salget af en GE-3 Tesla MRI scanner til en værdi på mellem 3,5-5,0 DKKm
• Den 10. maj meldte de om After Sales & Parts aftale med en værdi på mellem 2,0-3,5 DKKm
• Den 11. maj meldte de om After Sales & Parts aftale med en værdi på mellem 2,0-3,5 DKKm

Jeg har tidligere spurgt ind til selskabets meddelelser for at få en forståelse for hvor mange salg der er i den ovennævnte størrelsesordning og tager vi udgangspunkt i sidste regnskabsår så udmeldte selskabet om ca. 25 salg af systemer såsom MRI-scannere, ikke After Sales aftaler, med en værdi over 2 DKKm. Selskabet havde samtidig mange mindre ordre og kun ca. 10% af deres ordre var over 2 DKKm, hvilket må betyde selskabet modtog ca. 250 ordre.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions opjusterer guidance for 22/23 regnskabsåret

Scandinavian Medical Solutions har i dag meddelt markedet at de opjusterer deres guidance til nu at være 140-155 DKKm i omsætning og 17-19 DKKm i EBITDA.

Den tidligere guidance lød på 125-140 DKKm i omsætning og 15-17 DKKm i …

Scandinavian Medical Solutions opjusterer guidance for 22/23 regnskabsåret

Scandinavian Medical Solutions har i dag meddelt markedet at de opjusterer deres guidance til nu at være 140-155 DKKm i omsætning og 17-19 DKKm i EBITDA.

Den tidligere guidance lød på 125-140 DKKm i omsætning og 15-17 DKKm i EBITDA.

Opjusteringen kommer på den baggrund at selskabet oplever stigende efterspørgsel og en positiv udvikling i selskabets nyere forretningsben.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions sælger high-end MRI-scanner

Scandinavian Medical Solutions har i dag offentliggjort salget af en high-end Siemens 3-tesla MRI-scanner. Værdien af salget er mellem 5-8,5 DKKm og er dermed en high-end løsning og et stort salg for selskabet. Selskabet har en forventning o…

Scandinavian Medical Solutions sælger high-end MRI-scanner

Scandinavian Medical Solutions har i dag offentliggjort salget af en high-end Siemens 3-tesla MRI-scanner. Værdien af salget er mellem 5-8,5 DKKm og er dermed en high-end løsning og et stort salg for selskabet. Selskabet har en forventning om at nå et salg på 125-40 DKKm i indeværende regnskabsår og denne aftale repræsentere dermed et salg der svarer til 3,5-7% af guidance. Offentliggørelsen bringer selskabet op på en omsætning fra offentliggjorte ordre på salg over 2 DKKm på 26-43 DKKm. Selskabet har dog også mange små ordre og derfor har selskabet formentligt allerede en omsætning der ligger langt over dette.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions sælger MRI-scanner

Scandinavian Medical Solutions sælger en high-end MRI-scanner. Scanneren er en af de bedste på markedet og derfor sjældent at de bliver solgt brugt. Det betyder også at værdien af ordren ligger på mellem 3,5-5,0 DKKm og er en større ordre for SMSMED.…

Scandinavian Medical Solutions sælger MRI-scanner

Scandinavian Medical Solutions sælger en high-end MRI-scanner. Scanneren er en af de bedste på markedet og derfor sjældent at de bliver solgt brugt. Det betyder også at værdien af ordren ligger på mellem 3,5-5,0 DKKm og er en større ordre for SMSMED.

Køberen er en kunde selskabet har handlet med tidligere, lokaliseret i Europa.

Selskabet har en forventning om at nå et salg på 125-140 DKKm i det nuværende regnskabsår. De kører forskudt regnskabsår fra 1/10-30/9 og siden starten af deres regnskabsår har de samlet annonceret salg for 21-34,5 DKKm på 5 måneder. Dette er dog kun de annoncerede ordre, da selskabet kun annoncerer ordre over 2 DKKm. Februar var dog en travl måned da der i denne måned blev leveret ordre for 8-14 DKKm annonceret over 2 DKKm per ordre. Derudover har selskabet annonceret langtidsudlejningsløsninger til en samlet flerårig værdi på 10,5-12 DKKm.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Scandinavian Medical Solutions offentliggør ny stor leasingaftale

Scandinavian Medical Solutions har i dag offentliggjort en ny stor leasingaftale der i aftalens samlede løbetid har en værdi over 8,5 DKKm.

Udlejningsaftalen drejer sig om en modulær MRI-løsning, leveret til en europæisk kunde.

Aftale…

Scandinavian Medical Solutions offentliggør ny stor leasingaftale

Scandinavian Medical Solutions har i dag offentliggjort en ny stor leasingaftale der i aftalens samlede løbetid har en værdi over 8,5 DKKm.

Udlejningsaftalen drejer sig om en modulær MRI-løsning, leveret til en europæisk kunde.

Aftalens længde er ikke specifikt opgjort, udover at aftalen er en flerårig aftale.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Scandinavian Medical Solutions. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.