Micron Technology, Inc. slår estimaterne markant og giver guidance godt over analytikernes forventninger.

I går kom Micron Technology med deres resultater for Fiscal Q2 2024. Alle øjne var rettet mod FED, men disse resultater kræver også et lille blik. De seneste 5 kvartaler har selskabet leveret ne…

Micron Technology, Inc. slår estimaterne markant og giver guidance godt over analytikernes forventninger.

I går kom Micron Technology med deres resultater for Fiscal Q2 2024. Alle øjne var rettet mod FED, men disse resultater kræver også et lille blik. De seneste 5 kvartaler har selskabet leveret negative EPS, og 2023 var et dårligt år med en nedgang i omsætningen på -49,5%. Nu er resultaterne for Q2 en helt anden historie:

✅ +57,7% Omsætningsvækst

✅ $191 millioner i driftsindtægter, op fra -$2,3 milliarder i Q2 2023

✅ $0,71 i EPS, op fra -$2,12 i Q2 2023

For Q2 forventede analytikerne en omsætning på $5,35 milliarder, og selskabet leverede $5,82 milliarder, hvilket betyder, at de slår forventningerne ganske markant. For Q3 gav selskabet også en meget stærk guidance og forventer at nå $6,6 milliarder +/- $200 millioner. Dette er langt over analytikernes forventning på $6,0 milliarder. Det betyder sandsynligvis, at vi kan forvente opjusteringer fra analytikerne i de kommende dage og uger.

Analytikerne forventer, at de næste par år vil være præget af øget vækst og øget profitabilitet. På den baggrund er Micron at finde i min eToro portefølje, som du altid kan følge her: https://www.etoro.com/people/andersegsvang/portfolio

God investeringsdag til alle!

Ansvarsfraskrivelse: Dette er på ingen måde an anbefaling til at købe, sælge eller holde specifikke positioner. Du bør altid træffe dine egne investeringsbeslutninger. Investering indebærer visse risici og bringer din kapital i fare. Dette er kun deling af information. Jeg ejer aktier i Micron Technology.

Q4 gennemgang af Zaptecs regnskab fra slut februar

Zaptec leverede i slutningen af februar Q4 regnskab. Regnskabet viste følgende tal:

• 408 NOKm i omsætning (+70,7%)
• 37% brutto-margin (+1%-point)
• -2% EBITDA-margin (+14%-point)
• 441 NOKm i likviditet inklusiv kontanter, funds og ubenyttet kredit

For hele å…

Q4 gennemgang af Zaptecs regnskab fra slut februar

Zaptec leverede i slutningen af februar Q4 regnskab. Regnskabet viste følgende tal:

• 408 NOKm i omsætning (+70,7%)
• 37% brutto-margin (+1%-point)
• -2% EBITDA-margin (+14%-point)
• 441 NOKm i likviditet inklusiv kontanter, funds og ubenyttet kredit

For hele året 2023 leverede selskabet en omsætningsvækst på 94% og en EBITDA på 43 NOKm, med en margin på +3%. Selskabet havde ved udgangen af 2023 modtager ordre på 362 NOKm i Q4, hvilket var en vækst på 31% ift. Q4 2022 og samtidig har de en ordrebog på 451 NOKm som skal leveres i 2024.

Ser vi på omkostningerne i Q4 så lå personaleomkostningerne på 72 NOKm, hvilket var en stigning på 20%, dog var der i disse tal indregnet 11,4 NOKm i godtgørelse til den fratrædende CEO og 6 NOKm i personalebonusser. Trækker vi disse to tal fra, var der altså reelt ingen stigning i personaleomkostninger, hvilket er positivt for profitabiliteten.

Dertil kan man se at salget af el-biler og plug-in-hybrid biler i Norge tog et dyk med -56% i Q4. Dette er på den lange bane ikke super godt for Zaptec, da væksten i salget af elbiler er med til at drive salget af ladestandere. Men på trods af dette negative syn, kan man også vende den rundt og se at Zaptec løftede salget med 51% i Norge på trods af denne generelle tilbagegang, hvllket betyder de tog markante markedsandele i Norge.

Ser vi på hele Europa så faldt salget af el-biler og Plug-ins med -7% i Q4, dog var tallet højere end Q1, Q2 og Q4 i 2023 og viste lidt fortsat comeback.

I Q4 solgte Zaptec deres Charge365 ben til selskabet Wattif for at fokusere deres forretning på ladestandere, som er deres fokus. I den forbindelse indgik de to partner også en rammeaftale om at Zaptec skal leve ladestandere til alle Wattifs boligfællesskaber og multi-familie huse i alle lokationer som er Norge, Sverige, UK, Irland, Tyskland og Østrig. Hvad rammeaftalen beløbsmæssigt løber op i ved vi ikke men det beskrives at det vil løfte salget signifikant i disse markeder for Zaptec. Dertil nævner selskabet også ny udvikling:

Zaptec is committed to delivering future-ready, value-added services to its customers. The development of these services is currently in progress, and they are anticipated to be launched once market conditions are deemed optimal.

Selskabet har i 2024 opbygget et ret solidt lager, der er gået fra en værdi på 90 NOKm i 2023 til nu at være hele 447 NOKm i 2024. Det betyder der er bundet mere kapital op i deres lager, men kan også være med tila t selskabet kan levere på de ordre der kommer ind.

Zaptec leverer ikke guidance og derfor er det svært at vurdere hvad 2024 vil bringe. Alt i alt synes jeg det var et fornuftigt regnskab fra selskabet, dog med nogle negative punkter såsom faldende EV-salg generelt, fortsat ikke profitabelt selskab i Q4, usikkerehd om 2024 guidance og EV-salget. Dog viser Zaptec at de ind til videre har kunne navigere i et sværerer marked og kunne levere vækst på trods af et marked uden vækst i EV-salg.

Disclaimer: Jeg har aktier i Zaptec. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information. Foretag altid dine egne beslutninger i markedet og husk at investering er risikofyldt. Kl. er 12/12 8/3 2024.

HelloFresh falder markant efter at selskabet fjerner deres target for 2025

Tidligere har selskabet meldt ud at de gik efter en omsætning på 10 milliarder EURO i 2025 og en Adj. EBITDA-margin på 10%. Dette har selskabet nu meddelt ser svært ud og samtidig slår analytikere tvivl omkring profitabilitet…

HelloFresh falder markant efter at selskabet fjerner deres target for 2025

Tidligere har selskabet meldt ud at de gik efter en omsætning på 10 milliarder EURO i 2025 og en Adj. EBITDA-margin på 10%. Dette har selskabet nu meddelt ser svært ud og samtidig slår analytikere tvivl omkring profitabiliteten og den langsigtede vækstmodel, efter at selskabet nu forventer 2024 bliver et år med "transition".

HelloFresh falder på den baggrund over 40%, er det er et ret voldsomt fald. Det skyldes formentligt at der er for mange ubekendte for analytikere og at man derfor må agere med forsigtighed i sine vurderinger. Samtidig er det ikke første gang at Hellofresh nedjusterer, eller ændre guidance og det får også ledelsen til at miste noget af markedets tillid.

Selskabet har netop frigivet en markedsopdatering, der viser at de i 2023 lander indenfor deres guidance med:

• €7.596 millioner i omsætning (-0,1%)
• €447.6 millioner i Adj. EBITDA (-6,3%)

For 2024 forventer selskabet:

• 2-8% vækst i Constant currency revenue
• €350-400 millioner i Adj. EBITDA

Det er specielt Ready to Eat markedet, som driver væksten for selskabet på nuværende tidspunkt, mens det største Meal kit marked oplever en svag efterspørgsel fra kunderne. Hellofresh vil også fokusere på at væksten i Meal kit fremadrettet ikke skal komme fra annoncer og discounts, men fokus på brugeroplevelsen. Det kan få væksten til en start til at falde og det skal man være opmærksom på som investor. Midterm forventer selskabet at kunne levere en Adj. EBITDA margin på omkring 10%, mens der langsigtet er en ekstra upside, der ikke sættes tal på. Det er dog tydeligt, at det ikke bliver i 2024 vi ser forbedringen, da selskabet vil lave investeringer, for at dette kan lade sig gøre.

Markedet reagerer meget negativt på udmeldingerne hvilket generelt set nok skyldes flere ting, tab af noget markedstillid, nedjustering af guidance for 2024, som er langt under hvad der var forventet til en start og fjernelse af guidance mod 2025. Personligt fastholder jeg min position i selskabet, for at se hvordan de tiltag de melder ud vil manifestere sig. Jeg tilføjer dog ikke til min position, da der er for emget usikkerhed på nuværende tidspunkt.

Hele markedsopdateringen fra selskabet kan læses her: https://ir.hellofreshgroup.com/download/companies/hellofresh/Presentations/HelloFresh%20_FY_24_business%20update_vF.pdf

Disclaimer: Jeg har aktier i Hellofresh. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information. Foretag altid dine egne beslutninger i markedet. Kl. er 10:45 8/3 2024.

Freetrailer fortsætter med at accelerere væksten i Q2

Selskabet har i dag leveret deres regnskab for deres forskudte regnskabsår Q2 23/24. Regnskabet viser følgende nøgletal:

• 25,28 DKKm i omsætning (+42,4%)
• 3,53 DKKm i EBITDA (+129%)
• 14% EBITDA-margin (+5,3%-point)
• 1,92 DKKm i profit efter skat (+114,9…

Freetrailer fortsætter med at accelerere væksten i Q2

Selskabet har i dag leveret deres regnskab for deres forskudte regnskabsår Q2 23/24. Regnskabet viser følgende nøgletal:

• 25,28 DKKm i omsætning (+42,4%)
• 3,53 DKKm i EBITDA (+129%)
• 14% EBITDA-margin (+5,3%-point)
• 1,92 DKKm i profit efter skat (+114,9%)

Selskabet leverede igen et kvartal med flot vækst og profitabilitet. Q1 var det bedste Q1 siden selskabets IPO, Q2 er nu det bedste Q2 siden selskabets IPO målt på omsætningsvækst. I de første 2 kvartaler har Freetrailer en omsætning på 51,77 DKKm og en EBITDA på 11,58 DKKm hvilket tilsvarer en vækst på 38,2% og en EBITDA-margin på 22,4%.

Ser vi på nøgletal der driver de regnskabsmæssige tal så ser de således ud:

• 4530 udlejningsprodukter (+9,2%)
• 272.441 udlejninger (+34,6%)

Norge er det marked med den højeste stigning i antal udlejninger, med en stigning i Q2 på hele 62,3%. Danmark og Sverige følger dog fortsat fint med, selvom de er mere modne markeder med henholdsvis 32,9% og 31,2% vækst i antal udlejninger. Tyskland er stadig mere moderat i væksten med 15% vækst i antal udlejninger.

Efter regnskabet har Freetrailer 27,7 DKKm i kontanter, hvilket giver mulighed for at investere yderligere i udvikling og vækst.

Guidance for 23/24 regnskabet lyder fortsat, efter den seneste opjustering den 19. februar på:

• 94-104 DKKm i omsætning
• 14-17 DKKm i EBITDA

Alt i alt et rigtig flot regnskab fra Freetrailer, der viser de fortsætter de positive takter fra Q1. Samtidig må tallene for de første 2 kvartaler siges at lægge op til selskabet lige nu er på vej mod at ramme den øvre ende af deres guidance. Andet halvår leverede sidste år en omsætning der var på niveau med første halvår. Sker dette i år igen, vil omsætningen lande på næsten 104 DKKm hvilket er den øvre ende af guidance. Det er dog værd at lægge mærke til at selskabet har tilføjet 904 nye udlejningsprodukter i første halvår. I første halvår 22/23 blev der kun tilføjet 266 nye udlejningsprodukter.

Ser vi på guidance er andet element EBITDA. Selskabet har i første halvår leveret en margin på 20,3%. Hvis selskabet lander en omsætning på 104 DKKm og fortsætter med denne margin, vil det være EBITDA på omkring 21 DKKm, et godt stykke over guidance. Det kan skyldes to ting, enten er der her mulighed for endnu en opjustering. Ellers lægger selskabet op til at investere mere kraftigt i andet halvår. Begge dele er interessant, på forskellige måder. Yderligere investeringer kan lægge op til yderligere vækst. Kan selskabet fastholde investering og vækstniveauet kan det lægge op til øget overskud.

Disclaimer: Jeg har aktier i Freetrailer. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Vertiseit leverer 2023 regnskab

Vertisiet har i dag leveret deres regnskab for Q4 2023 og FY2023. For Q4 så de primære nøgletal ud således:

• 160,8 SEKm i ARR (+17%)
• 87,4 SEKm i omsætning (-11,6%)
• 20,5 SEKm i EIBTDA (+69,4%)
• 23,5% i EBITDA-margin (+11,2%-point)
• 5,7 SEKm i profit efter skat (-28,8%)

Faldet i…

Vertiseit leverer 2023 regnskab

Vertisiet har i dag leveret deres regnskab for Q4 2023 og FY2023. For Q4 så de primære nøgletal ud således:

• 160,8 SEKm i ARR (+17%)
• 87,4 SEKm i omsætning (-11,6%)
• 20,5 SEKm i EIBTDA (+69,4%)
• 23,5% i EBITDA-margin (+11,2%-point)
• 5,7 SEKm i profit efter skat (-28,8%)

Faldet i omsætning skyldes at selskabet i perioden har solgt deres ITS forretningsben fra, da det ikke passede i selskabets primære strategi. Frasalget var med til at indbringe selskabet kapital og strømline forretningen.

For hele året 2023 ser tallene således ud:

• 160,8 SEKm i ARR (+17%)
• 347,6 SEKm i omsætning (+10,4%)
• 55,3 SEKm i EIBTDA (+56,2%)
• 15,9% i EBITDA-margin (+4,7%-point)
• 11,9 SEKm i profit efter skat (+28%)

Selskabet leverer også tal på den direkte SaaS-forretning, så vi har mulighed for at følge disse nøgletal tæt. SaaS-nøgletal for Q4 så således ud:

• 0,7% i churn
• 103,4% i NRR
• 0,7 SEKk i CAC per licens
• 12,0 SEKk i Liftetime value per licens
• 18,5 i LTV/CAC

Tallene viser fortsat en meget solid SaaS-model, hvor churn holdes på et meget lavt niveau og hvor CAC fortsat også er meget lavt.

Selskabet leverer ikke guidance for 2024 men fastholder dog deres finansielle langsigtede targets der udløber i 2024. Target er her en vækst i ARR på over 25% per år fra 2022 til 2024. Samtidig har selskabet et andet target her der er en ARR på over 200 SEKm i 2024. På EBITDA siger selskabet efter en EBITDA-margin på mindst 30% i slutningen af 2024.

Disclaimer: Jeg har aktier i Vertiseit. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Acast leverer Q4 og FY2023 regnskab

Acast har i dag leveret deres regnskab for Q4 og det fulde regnskabsår 2023. De primære tal for Q4 ser således ud:

• 494,2 SEKm i omsætning (+9%)
• 24% Brutto-margin (-11%-point)
• 39% Justeret brutto-margin (+4%-point)
• -59,2 SEKm i EBITDA
• 16,3 SEKm i justeret EBITDA
• -117,5…

Acast leverer Q4 og FY2023 regnskab

Acast har i dag leveret deres regnskab for Q4 og det fulde regnskabsår 2023. De primære tal for Q4 ser således ud:

• 494,2 SEKm i omsætning (+9%)
• 24% Brutto-margin (-11%-point)
• 39% Justeret brutto-margin (+4%-point)
• -59,2 SEKm i EBITDA
• 16,3 SEKm i justeret EBITDA
• -117,5 SEKm i profit
• 1162 millioner lyttere (-12%)
• 50,3 SEKm i operationelt cash flow

Perioden var præget negativt af nye Apple iOS opdateringer, som gjorde at antal lyttere faldt hvilket kans es i ovenstående tal. Denne opdatering gjorde også at selskabet har måtte tage en nedjustering reevaluering af deres podcast kontrakter på -76 SEKm. Denne justering har dog ingen effekt på cash flow, men er en regnskabsmæssig ændring, som har effekt på EBITDA og profit. Derfor har selskabet også vist et justeret EBITDA, hvor denne reevaluering ikke er regnet med. Det justerede EBITDA viser altså at uden denne ændring, så ville selskabet have leveret et positivt EBITDA i perioden. Selskabet leverede også i perioden et positivt cash flow fra operations og også et positivt cash flow efter investeringer og finansiering. Det betyder selskabet slutter året med 759 SEKm i kontanter.

For hele året ser tallene således ud:

• 1636 SEKm i omsætning (+18%)
• 32% Brutto-margin (-2%-point)
• 36% Justeret Brutto-margin (+2%-point)
• -187,3 SEKm i EBITDA
• -111,7 SEKm i justeret EBITDA
• -179,7 SEKm i profit
• 5019 millioner lyttere (-2,4%)
• -28,1 SEKm i operationelt cash flow

Noget andet jeg synes er interessant at se for 2023, som der ikke bliver fremhævet eller talt så meget om, er antallet af annoncører. Jeg tror det er vigtigt for at løfte prisen per annonce og sale-through på annoncepladser at antallet af annoncører stiger markant og at det bliver udbredt, ligesom det er på Facebook og ved at blive på LinkedIn at mindre og mindre virksomheder fra alle forskellige brancher annoncerer her. På facebook startede det med at være nogle få udvalgte annoncører der fik adgang til dette. Løbende blev det udvidet med flere og flere ind til det blev gjort main stream og der blevet udviklet en annonceplatform. I dag annoncerer de fleste virksomheder gennem Facebook eller Instagram og det gør prisen per annoncespot dyrerer. Jeg ser udviklingen hos Acast lidt på samme måde. Podcast annoncering har startet med at være for få udvalgte. Det er begyndt at udbrede sig til at være for flere og flere virksomheder, men stadig kun for rimelig få udvalgte selskaber. Acast er nu ved at udvikle en annonceplatform, hvor det bliver muligt lettere at købe annoncepladser, med et lavt budget og automatisere processen så meget som muligt. Vi ser nu i 2023 at antallet af annoncører begynder at stige. Acast beskriver i deres regnkabspræsentation at over 2700 annoncører har brugt Acast i løbet af 2023. Dette er en stigning fra 2300 i 2022. Det bliver interessant at følge om tallet bliver ved med at stige og podcast-annoncering bliver mere mainstream i løbet af de næste år. Højere konkurrence om annoncepladser, vil have en positiv effekt i prisen per annonce.

Disclaimer: Jeg har aktier i Acast. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling men blot deling af information.

Risk Intelligence ændrer ARR-opgørelsesmetode

Risk Intelligence har i dag meddelt markedet at de fremover ændrer metoden hvorpå de opgør ARR. ARR har tidligere for Risk Intelligence været bagud rettet. Det betyder at selskabet har opgjort ARR som de seneste 12 måneders ARR-aftaler, altså som ARR der…

Risk Intelligence ændrer ARR-opgørelsesmetode

Risk Intelligence har i dag meddelt markedet at de fremover ændrer metoden hvorpå de opgør ARR. ARR har tidligere for Risk Intelligence været bagud rettet. Det betyder at selskabet har opgjort ARR som de seneste 12 måneders ARR-aftaler, altså som ARR der er 100% kendt. Dette er dog ikke den mest gængse måde at opgøre ARR på, der typisk er et tal der kigger fremad. Fremover vil selskabet opgøre ARR som et fremadrette tal. Det betyder ARR vil være de næste 12 måneders estimerede ARR-tal.

Ændringen gør at det bliver lettere at følge den reelle udvikling i ARR-tallet og sammenligne med andre ARR-baserede virksomheder.

Disclaimer: Jeg har aktier i Risk Intelligence. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.

Dataproces opjusterer guidance

Dataproces kunne i slutningen af sidste uge give investorerne den glædelig nyhed at de nu opjusterer deres guidance for 23/24 regnskabet. Den tidligere guidance lød på:

• 23-26 DKKm i omsætning
• -1 til +3 DKKm i EBITDA
• 25-35% vækst i ARR

Den nye guidance lyder nu på:

• 25-28 D…

Dataproces opjusterer guidance

Dataproces kunne i slutningen af sidste uge give investorerne den glædelig nyhed at de nu opjusterer deres guidance for 23/24 regnskabet. Den tidligere guidance lød på:

• 23-26 DKKm i omsætning
• -1 til +3 DKKm i EBITDA
• 25-35% vækst i ARR

Den nye guidance lyder nu på:

• 25-28 DKKm i omsætning
• 0 til +4 DKKm i EBITDA
• 35-45% vækst i ARR

Opjusteringen er altså en generel opjustering af både top og bundlinje og både top og bund i det givne interval og samtidig en opjustering af salget af SaaS-aftaler.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Dataproces. Dette er ikke en købs- eller salgsanbefaling men blot deling af information.

Dataproces på vej mod vækst for 23/24 regnskabet

Dataproces har i de senere år oplevet udfordringer med vækst, hvor specielt salget af Dataanlyser har haltet efter. Dette ser nu ud til at 23/24 er en bedring på denne front. I sidste regnskabsår estimerede selskabet at indgåede ordre på Dataanalyser …

Dataproces på vej mod vækst for 23/24 regnskabet

Dataproces har i de senere år oplevet udfordringer med vækst, hvor specielt salget af Dataanlyser har haltet efter. Dette ser nu ud til at 23/24 er en bedring på denne front. I sidste regnskabsår estimerede selskabet at indgåede ordre på Dataanalyser i slutningen af deres regnskabsår den 1. maj lå på 10,1 DKKm i det høje niveau af estimatet og 9,8 DKKm i det lave niveau.

Vi har nu tal for i år til og med den 1. februar, hvilket betyder der mangler 3 offentliggjorte estimater endnu. De stimerede ordreværdier ligger på nuværende tidspunkt på mellem 8,2 DKKm og 10,5 DKKm. Det betyder altså at det høje niveau allerede er over sidste år. Det lave niveau er fortsat lidt under, men dog 14% over det lave niveau sidste år.

Fra 1. februar til 1. maj i 22/23 regnskabet blev der i perioden indgået ordre med en estimeret værdi på 2,5-2,6 DKKm i merværdi. Sker dette også i 23/24 regnskabet vil vi lande på et estimat der hedder ca. 10,7-13 DKKm. Eftersom selskabet dog oplever god traction i år, kan man formode at vi også vil sige et øget salg på denne front.

Selskabet guidance ligger i år på 23-26 DKKm i omsætning og -1 til +3 DKKm i EBITDA.

Disclaimer: Jeg har ikke aktier i Dataproces. Dette er ikke en anbefaling til køb - eller salg af aktien. Dataproces betaler ikke for at vi skriver eller deler dette opslag, men Dataproces benytter Stokk.io til at hoste investorevents og besvare investor spørgsmål. For dette er Dataproces kunde hos Stokk.io.

Hove annoncerer order for januar 2024

Onsdag i hver måned giver Hove en opdatering på ordre der har en værdi på over 500,000 DKK. Dette giver os en indikation af hvordan det går med salget af større ordre for selskabet. Akkumulerer vi tallene for januar måned, så har Hove i januar annonceret ordre p…

Hove annoncerer order for januar 2024

Onsdag i hver måned giver Hove en opdatering på ordre der har en værdi på over 500,000 DKK. Dette giver os en indikation af hvordan det går med salget af større ordre for selskabet. Akkumulerer vi tallene for januar måned, så har Hove i januar annonceret ordre på 8,500,000 DKK.

Denne samlede værdi er 143% højere end samme måned sidste år hvor selskabet leverede ordre-annonceringer for samlet 3,500,000 DKK.

Dette er dog kun ordre på over 500,000 DKK der annonceres og det betyder at selskabet kan levere mange andre salg under denne værdi, som vi ikke kan tracke på. Nogle perioder vil der måske være flere små ordre end andre perioder og det gør det svært at måle direkte på og sammenligne på tværs af perioder. I første halvår 2023 leverede selskabet annoncerede ordre på i alt 18,200,000 DKK. I samme periode leverede selskabet dog en samlet omsætning på over 96 DKKm og det betyder at kun lidt under 19% af denne værdi var annonceret. Vi mangler fortsat regnskab for H2 203 og kan derfor ikke se hvordan disse to tracker hinanden her endnu.

Jeg tager det dog positivt at selskabet viser så god traction i janaur på trods af den store usikkerhed i denne tracking.

Disclaimer: Jeg har aktier i Hove. Dette er ikke en købs - eller salgsanbefaling, men blot deling af information.